Se espera que los fondos netos de la oferta de los Bonos, de completarse, junto con el efectivo existente en el balance de la Compañía, se utilicen para amortizar íntegramente y cancelar la totalidad de los bonos senior garantizados al 5,50% con vencimiento en julio de 2027 y por valor de 375 millones de euros (los “Bonos 2027”), de conformidad con los términos de dichos bonos, así como para cubrir los intereses devengados de los Bonos 2027 y para pagar comisiones, honorarios y otros gastos (incluidas las primas de amortización anticipada) asociados con la transacción.
Esta iniciativa estratégica de refinanciación se apoya en una posición de fortaleza financiera, respaldada por un sólido rendimiento operativo tras el giro de eDO hacia un modelo centrado en la suscripción. La Compañía ha demostrado un notable crecimiento en su Cash EBITDA, desde 2,9 millones de euros en noviembre de 2021[1] hasta 180,4 millones de euros en el ejercicio fiscal 2025, y se espera que alcance entre 215 y 220 millones de euros en el ejercicio fiscal 2026. Este fuerte rendimiento operativo ha impulsado una generación de flujo de caja libre[2] sólida y creciente, que la Compañía prevé que supere los 120 millones de euros en el ejercicio fiscal 2026 desde los 45 millones de euros en el ejercicio fiscal 2024 (una TCAC superior al 63%). El flujo de caja resultante ha permitido una reducción sustancial del apalancamiento neto[3] desde su máximo de 8,6x en el segundo trimestre del año fiscal 2022 (anualizado) hasta 1,7x en el ejercicio fiscal 2025. Las actuales condiciones del mercado y la mejorada situación financiera de la Compañía presentan una ventana óptima para gestionar y mejorar de forma proactiva su perfil de deuda.
Se espera que esta refinanciación extienda el perfil de vencimiento de la deuda de la Compañía. Además, fortalecerá el balance y la flexibilidad financiera de eDO para apoyar el crecimiento y la innovación, y para generar valor a largo plazo para los accionistas.